04
03 月
【JYG 觀點】聚焦氣候風險和企業韌性的 IFRS S2（下）
資料來源：ISSB Corporate Reporting Webinar Series 網頁
本文上篇探討了氣候資訊揭露的意義，下文改聚焦在IFRS S2這個年中即將推出的氣候資訊揭露準則，彙整準則草案的核心觀念和要求。
在進入正文前，我們先前情提要一下：IFRS S1 是永續資訊揭露的「一般性規定」，相當於IFRS 對於永續財務資訊揭露的基本規則說明書，是以「永續風險和機會」對企業價值的影響為核心。在IFRS S1 奠定的框架基礎下，IFRS S2 進一步聚焦在「氣候」這個主題，要求企業說明所面臨的「氣候風險和機會」的財務影響，以及對應的治理、策略、風險管理、指標和目標。
重點一：同樣採用TCFD 架構，引導企業從四面向揭露氣候相關資訊
與IFRS S1 相同，IFRS S2也採用了與TCFD 氣候相關財務揭露建議相同的架構，要求企業從治理、策略、風險管理及指標和目標四大面向，來揭露氣候相關資訊。這樣的安排能提升IFRS S2 準則的易用性，畢竟TCFD 是許多企業熟悉的氣候資訊揭露工具（目前台灣法規要求揭露的「上市上櫃公司氣候相關資訊」也是參考TCFD）。
另一方面，ISSB 技術策略主管Rommie Johnson 也強調，沿用這四大面向是因為它們貼切地呼應企業運作的重要元素，能幫助企業思考營運活動與氣候風險機會之間的關係。各面向大致上需要提供的資訊可參考下圖。
圖一 IFRS S2 氣候相關揭露的準則架構
資料來源：ISSB Corporate Reporting Webinar Series Part 2 投影片，JYG 編譯
事實上，IFRS S2不僅僅是參採TCFD 的架構，也沿用了許多TCFD 的概念。像是也將氣候相關風險分為「實體風險」和「轉型風險」，以及要求企業在評估和揭露「氣候韌性」相關資訊時應採用情境分析。
補充說明：「實體風險」(Physical Risk) 指立即性極端天氣事件（如颶風和洪水）或長期氣候變遷導致的風險，例如：強降雨導致停電，造成生產中斷或營運成本增加。「轉型風險」(Transition Risk) 指低碳經濟轉型過程中，政策、法規、技術和市場變化可能對企業產生的風險，例如：碳稅造成生產成本提高。
重點二：要求鑑別氣候風險和機會，且應考量產業特定主題
既然IFRS S2 和TCFD 都是用來揭露氣候相關資訊，而且都是採用企業營運四大面向的結構，那兩者有何不同呢？
首先，不同於TCFD 屬於指引性的框架，載明企業在說明氣候相關資訊時可以提供哪些資訊，IFRS S2 是規範性比較強的準則，對於必須揭露哪些資訊和指標有更明確、更嚴謹的規定。
更重要的是，IFRS S2 還參採了SASB 永續會計準則，強調企業在辨別分析重大氣候風險和機會時，需要從所在產業特性的角度出發。具體而言，IFRS S2 規定企業應依其所屬產業，參照準則附錄B 列出的產業特定揭露主題(Disclosure Topics)，來考量可能的氣候風險和機會，而這些有產業別的揭露主題正是出自SASB 準則。
這樣的安排其實很直觀，能讓企業在做分析時更聚焦。由於不同產業的價值創造模式或依賴資源有所差異，面臨的氣候風險和機會自然也會截然不同。下圖根據IFRS S2 選錄呈現四個產業在評估氣候風險和機會時，需要考慮的揭露議題分別有哪些。
圖二 評估氣候風險和機會時，應參照之產業特定揭露主題
資料來源：IFRS S2 草案附錄B，JYG 整理
除了列出不同產業應關注的揭露主題，IFRS S2 也沿用了SASB 準則中對於這些主題的描述，來幫助企業了解與各個主題相關的風險和機會，是值得企業參考的資源。
以汽車業為例，以下摘要揭露主題「燃料經濟性與使用階段之排放」的說明：
「傳統汽車以化石燃料為動力來源，產生的溫室氣體排放量佔比可觀，同時也會產生傷害人體和環境的空氣污染物。駕駛汽車造成的碳排放因此成為消費者和監管單位都關注的問題。雖然碳排放是來自產業下游的使用者，但法規關注的重點通常還是汽車製造商。更加嚴格的碳排放規定以及消費者需求變化，正推動著電動車和油電混合車市場發展，燃油效率較高的傳統汽車也越來越受青睞。能跟上法規要求、持續創新的汽車廠商，將更能鞏固競爭地位、拓展市場，同時也更有能力應對燃油車需求降低的風險。」
從這段簡短的說明，即可初步推想汽車行業會面臨氣候相關風險，包括消費者偏好轉變，以及政策法規收緊等轉型風險。依產業別設定的主題和說明，提供了很實用的思考框架。
重點三：明定應揭露的相關指標，包括通用和產業特定指標
除要求企業鑑別氣候風險和機會，並說明其治理、策略和風險管理作為，針對「指標和目標」這個構面，IFRS S2 也清楚定出企業必須揭露哪些指標。揭露指標主要分為兩種：各行各業都應揭露的「跨行業指標類別」(Cross-Industry Metric Category)，以及按產業而不同的「行業基礎指標」(Industry-Based Metric)。
七個「跨行業指標類別」及對應的揭露指標如下：
- 溫室氣體排放：範疇一/二/三絕對排放量、排放強度、範疇三排放涵蓋類別等。
- 轉型風險：易受轉型風險影響的資產或經營活動之數額和百分比。
- 實體風險：易受實體風險影響的資產或經營活動之數額和百分比。
- 氣候相關機會：氣候相關機會對應的資產或經營活動之數額和百分比。
- 資本配置：為氣候風險和機會所配置的資本支出、籌資或投資金額。
- 內部碳價格：用於評估排放成本之溫室氣體排放價格、如何利用該價格進行決策。
- 薪酬：多少比例的高管薪酬有和氣候相關考量連結、如何將氣候考量納入高管薪酬計算等。
依產業而異的「行業基礎指標」則是依照SASB 準則制定，詳列於準則的附錄 B。無論是行業分類、揭露主題、指標和技術協定或是活動指標，其實都和 SASB 準則的內容相一致，惟少數規定有稍作修改，以提升其全球適用性。
我們繼續以汽車業為例，根據附錄B 的行業基礎揭露規定，汽車廠商會需要揭露哪些指標呢？除了需要揭露上列七個跨行業類別要求的指標，公司也需針對汽車業的特定揭露主題，即「燃料經濟性與使用階段之排放」(Fuel Economy & Use-phase Emissions)，評估是否有重大氣候風險和機會，並揭露該主題下的三項指標，分別是：以銷售量加權之燃油經濟性、零碳排/混合動力車/插電式混合動力車之銷售量、管理燃油經濟性和溫室氣體排放風險機會的策略。
圖三 IFRS S2 以行業為基礎之規定（汽車業）
資料來源：IFRS S2 草案附錄 B，第609 頁
重點四：重視企業的氣候行動，須說明低碳轉型和氣候韌性規劃
當然，徒有目標是不夠的。投資人也希望企業能具體說明計畫如何分配資源、調整策略，來實踐設下的氣候目標。
因此，IFRS S2「策略」部分的條文要求企業須說明其「低碳轉型計畫」和「氣候韌性」相關資訊。低碳轉型計畫的部分，包括針對氣候風險機會或是氣候相關目標，企業已有哪些作為、打算如何調整策略和資源分配等，具體措施可能包括改變生產流程、使用原料、提升效率等等。氣候韌性分析的部分，則要求企業使用氣候情境分析(Climate-Related Scenario Analysis)，辨認不同氣候情境下可能面臨的不確定性因素，並說明應對和準備措施。
補充說明：考量企業在氣候資訊揭露的成熟度不一，所以IFRS S2 目前未100% 要求企業須使用氣候情境分析，而是規定無法使用氣候情境分析的企業，應使用其他方法評估氣候韌性，並揭露使用之替代方法、所做假設和考量因素、無法使用情境分析的理由等資訊。
結語
IFRS S2 的制定目的，是要滿足投資人對氣候相關資訊的需求。投資人關心的問題不外乎：公司面臨哪些與氣候變遷相關的風險和機會？這些風險和機會可能對公司的財務狀況、績效表現、未來展望、經營模式等會有什麼影響？既然會有影響，公司如何調整策略？又計畫如何減緩風險、把握計畫？面對隨氣候變遷而至的諸多變化，公司是否有能力調適？
即使沒有報告書或揭露資訊要求，這些問題也是企業自身應當關注和檢視的重要問題，因為它們攸關公司的長期成長和發展。蒐集資料、進行分析、編製報告、設定指標目標等工作的根本意義，在於幫助公司制定更好的策略，從而在低碳轉型的趨勢下勝出。
備註：IFRS S1/S2 草案的制定已進入最後階段，但具體條文仍應以發布後的正式版為準。JYG 團隊將繼續密切關注ISSB 的工作和動向，持續為讀者提供最新資訊。
關於 JYG
JYG 是國際規範 GRI 認證培訓機構，也是 SASB 機構會員與顧問會員公司(雙授權)單位，從國際規範與機構評分來輔導企業推動永續。JYG 致力協助企業精準掌握國際 ESG 準則，展現企業影響力，持續關注各大國際準則協會的動態，提供最新資訊，歡迎各位繼續關注官網社媒及參與 JYG 定期舉辦之產業沙龍。
參考資料：
- ISSB Corporate Reporting Webinar Series Webpage
(可至該網頁觀看研討會錄影和簡報)
https://www.ifrs.org/news-and-events/news/2023/01/issb-corporate-reporting-webinar-series/ - IFRS S2 Climate-related Disclosures [Exposure Draft]
https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/climate-related-disclosures/issb-exposure-draft-2022-2-climate-related-disclosures.pdf - IFRS S2 Climate-related Disclosures Appendix B Industry-based disclosure requirements [Exposure Draft]
https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/project/climate-related-disclosures/issb-exposure-draft-2022-2-appendix-b.pdf - 財團法人會計研究發展基金會IFRS S2 草案正體中文版https://www.ardf.org.tw/IASB2.html
- 封面圖片來源：ISSB Corporate Reporting Webinar Series Webpage